विशाल जनसंख्या वाला भारत शेयर बाज़ार में भाग लेने वाले अग्रणी और प्रभावशाली देशों में से एक है। देश की विशाल जनसंख्या के कारण तेजी से शहरीकरण हुआ और कई कंपनियों का विकास हुआ जिन्होंने बाजार में सूचीबद्ध होने का विकल्प चुना। इसलिए, पिछले कुछ दशकों में व्यापार में तेज वृद्धि देखी गई है, साथ ही इंडिया ट्रेडिंग प्लेटफार्मों में भी वृद्धि हुई है जो राष्ट्रीय विनिमय सुविधाएं प्रदान करते हैं। इसने भारत को विश्व स्टॉक एक्सचेंज में सबसे महत्वपूर्ण भाग लेने वाले देशों में से एक बना दिया है। इस लेख में, हम उन कारकों पर नज़र डालेंगे जो भारत में बाज़ार को आकार देते हैं और शीर्ष रुझानों पर विचार करेंगे।
भारतीय बाज़ार में देखने योग्य 5 रुझान क्या हैं?
राष्ट्रीय बाजार अत्यंत तेजी से बढ़ रहा है। एक हालिया सर्वेक्षण (जनवरी 2024) में, भारत का बाजार पूंजीकरण हांगकांग को पीछे छोड़कर 4.33 ट्रिलियन डॉलर हो गया था क्योंकि विभिन्न बाहरी कारकों के कारण राष्ट्रीय बाजार में रुझान अक्सर बदल रहा है। यहां, हम उन पांच रुझानों पर चर्चा करेंगे जिन पर आपको ध्यान देना चाहिए।
बढ़ती ब्याज दरें
भारतीय बाज़ार के लिए बढ़ी हुई ब्याज दरें आसानी से या बहुत जल्दी कम नहीं हो रही हैं। चूंकि ब्याज दरें मुद्रास्फीति, श्रम डेटा, रूस, यूक्रेन युद्ध आदि पर निर्भर करती हैं, जब तक ये स्थितियां अनुकूल नहीं हो जातीं, राष्ट्रीय बाजार को उच्च ब्याज दरों से निपटने की आवश्यकता होगी। आवर्ती मुद्रास्फीति के मुद्दे धीरे-धीरे हल हो रहे हैं, इसलिए ब्याज दरें धीरे-धीरे कम हो जाएंगी। इसलिए, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि वर्तमान बाजार काफी अस्थिर है, और यह भारतीय बाजार के लिए खतरा होगा। इस प्रकार, निवेशकों को किसी भी लेनदेन की महत्वपूर्ण रूप से जांच करने की आवश्यकता है।
सोना बनाम इक्विटी
गोल्ड ईटीएफ निवेश का एक और तरीका है जहां आप वस्तुतः (अपने डीमैट खाते में संग्रहीत) सोना खरीदते हैं। हालाँकि यह पहले एक लोकप्रिय विकल्प नहीं था, एक तरफ यूक्रेन और रूस युद्ध की शुरुआत और चीन की चल रही सैन्य धमकियों के कारण, भू-राजनीतिक स्थिति काफी कमजोर है। इसलिए, इस साल गोल्ड ईटीएफ में निवेश वापस आने की उम्मीद है। दो अन्य कारक जो सोने के निवेश के महत्व को पुनर्जीवित करेंगे, वे हैं वर्ष के मध्य तक अमेरिकी डॉलर का कम होना और अधिक विश्वसनीय संपत्ति के रूप में क्रिप्टो का सोने से प्रतिस्थापन।
रक्षा स्टॉक
संयुक्त राज्य अमेरिका, ब्रिटेन और यूरोपीय संघ जैसे प्रथम विश्व के देशों में मंदी की शुरुआत की संभावना इस वर्ष निर्यात-उन्मुख और विश्व स्तर पर उजागर क्षेत्रों के लिए जोखिम पैदा करने की भविष्यवाणी की गई है। इसलिए, भारतीय बाजारों का झुकाव रक्षा जैसे घरेलू स्तर पर संचालित क्षेत्रों की ओर होने की अधिक संभावना है। चूंकि देश में रक्षा मांग काफी अधिक है, इसलिए रक्षा उपकरणों की खरीद को आयात से घरेलू स्रोतों में स्थानांतरित करना देश के लिए अत्यधिक संभव और लाभदायक है। इसके अलावा, यदि सभी स्थितियाँ अनुकूल रहती हैं, तो आयात व्यवसाय को निर्यात व्यवसाय में बदलना असंभव नहीं है। 2024 में रक्षा शेयरों में उछाल आ सकता है।
द्वितीयक बाज़ारों में एएसबीए
कई प्रमुख स्टॉक ब्रोकिंग कंपनियाँ भी भारतीय बाज़ार में सूचीबद्ध हैं; इसलिए, द्वितीयक बाजारों में एएसबीए दृष्टिकोण लागू करने से स्टॉक ब्रोकिंग कंपनियों को काफी नुकसान हो सकता है। ब्लॉक किए गए खातों द्वारा समर्थित एप्लिकेशन में, रकम डेबिट नहीं की जाती है बल्कि एप्लिकेशन पर ब्लॉक कर दी जाती है। जैसे ही आवंटन की तारीख आती है, शेयरों की संख्या के आधार पर पैसा डेबिट कर दिया जाता है, इस प्रकार शेष राशि पर ग्रहणाधिकार मुक्त हो जाता है। इसलिए, धन का प्रवाह और बहिर्वाह ब्रोकर के खाते में हस्तक्षेप किए बिना होगा। सेबी द्वारा द्वितीयक बाजारों में इस सुविधा को शुरू करने का मुख्य कारण यह सुनिश्चित करना है कि ब्रोकर ग्राहकों के धन का दुरुपयोग न करें, क्योंकि धोखाधड़ी की अक्सर रिपोर्ट की गई है। चूँकि दलालों के पास केवल परामर्श देने और क्रियान्वयन करने की शक्ति बची है, इसलिए उन्होंने एएसबीए के अनुप्रयोग को प्रोत्साहित करने को दृढ़ता से अस्वीकार कर दिया है।
एल्गोरिथम निवेशक
बाजार की अस्थिरता और असुरक्षा ने निवेशकों को निवेश के अधिक अचूक तरीकों की तलाश करने के लिए प्रेरित किया है, और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस की शुरुआत के साथ, स्वचालित निवेश का विकल्प अधिक प्रशंसनीय लगता है। निवेशक धीरे-धीरे एल्गोरिथम ट्रेडिंग, एआई टूल्स और निष्क्रिय और नियम-आधारित ट्रेडिंग का उपयोग करते हैं। यदि यह व्यक्तिगत वित्तीय नियोजन पर लागू होता है, तो उपयोगकर्ताओं को न्यूनतम मानव पर्यवेक्षण के साथ रोबो सलाहकारों द्वारा अधिक स्वचालित सलाह, बिक्री आदि प्राप्त होगी। हालाँकि, क्या एआई बाजार जोखिम को कम करने के लिए सबसे अच्छा विचार है और क्या उचित समाधान के लिए इस पर भरोसा किया जा सकता है, यह सवाल उठता है। इस मामले में चुनौती यह सुनिश्चित करने की होगी कि उत्पन्न सुझावों में बेहतर सटीकता के लिए पर्यवेक्षण करने के लिए एक मानवीय दिमाग हो।
भारतीय बाज़ार को निर्धारित करने वाले तीन कारक क्या हैं?
भारत में दो प्राथमिक शेयर बाज़ार हैं – बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई), जिसे सेबी नियमित करता है। देश के दो प्रमुख बाजार सूचकांक निफ्टी और सेंसेक्स हैं। भारत में बाजार को तीन मुख्य पैरामीटर प्रभावित करते हैं, अर्थात्:
- सरकार – देश की सरकार की मौद्रिक और राजकोषीय नीतियां बाजार पर भारी प्रभाव डालती हैं। सरकार के व्यय में वृद्धि या कमी, ब्याज दर में बदलाव और खुले बाजार में डॉलर की मात्रा पर प्रभाव बाजार की चाल को निर्धारित करता है।
- अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन – धन का प्रवाह देश की मौद्रिक और मुद्रा ताकत को प्रभावित करता है। यदि आगमन की तुलना में बहिर्प्रवाह अधिक हो तो देश की स्थिति कमजोर मानी जाती है।
- आपूर्ति और मांग – उत्पादों, सेवाओं और अन्य निवेशों की मांग और आपूर्ति मूल्य गतिशीलता को प्रभावित करती है। यदि मांग पूरी नहीं हो पाती है या आपूर्ति अधिशेष है, तो दोनों ही कीमतों को प्रभावित करेंगे।
अंतिम विचार
पूरे वर्ष के दौरान, और अधिक बढ़ते रुझान हो सकते हैं, लेकिन पिछले से इस वित्तीय वर्ष के अंत तक अध्ययन किए गए बाजार आंकड़ों के अनुसार, इन पांच रुझानों के लागू होने की उच्च संभावना है। इसलिए, घाटे को कम करने के लिए तदनुसार अपनी रणनीतियों की योजना बनाएं।
